Fx Alternativer Sef

FX oversikt. Tradisjonen SEF BrokerSuite FXO-plattformen gir funksjonalitet for å lette SEF-gjennomføring av forhåndsordnede transaksjoner i FX-opsjoner. Slike transaksjoner kan innføres av deltakere og eller Innføring av meglere som er underlagt SEFs forhåndsordnede handelsregler. En forhåndsordnet transaksjon er sendt til Tradisjon SEF via BrokerSuite FXO handelsportal, som legger inn handel i SEF-avtaleopptakssystemet, for bekreftelse og overføring til et swap-datalager. Alternativt kan FX Option-handler utføres gjennom kommunikasjon med vårt team av profesjonelle SEF-eksekveringsspesialister. FX NDFs FX NDOs. Tradisjonen SEF TTC-plattformen gir funksjonalitet for å lette SEF-gjennomføring av forhåndsordnede transaksjoner i FX NDFs og NDOs. Slike transaksjoner kan innføres av deltakere og eller Introducing Brokers underlagt SEFs forhåndsordnede handelsregler. Ordnet transaksjon er sendt til Tradisjon SEF via TTC trade entry portal, som legger inn handel inn i SEF-avtaleopptakssystemet, for bekreftelse og overføring til et swap-datalager. Alternativt kan FX NDF og NDO-handler utføres gjennom kommunikasjon med vårt team av profesjonelle SEF-utførelseseksperter. FX-produkter. Produkter støttet av TraditionSEF for FX inkluderer, men er ikke begrenset til følgende. Fysisk avviklede alternativer alle former for put, call, straddle, risiko-reversering, kombinasjon, sommerfugler, delta-nøytral og eksotiske alternativer med tenors over natten til 30 år. Swaps volatilitet, korrelasjon og varians swaps. Cash - instrumenter som ikke kan leveres fremover, ikke-leverbare FX-alternativer, alle mulige strategier. For å se en fullstendig liste over FX-produkter og tilhørende egenskaper, vennligst se TraditionSEF Rulebook, Tillegg C. Kjenn ukjent forbereder SEF-handlet FX-alternativer.10 Februar 2014 Skrevet av Banking Tech. Med hensyn til transaksjoner som involverer swaps som er underlagt clearingkravet, skal motpartene utføre transaksjonen i et handelsregister som er utpekt som et kontraktsmarked eller gjennomføre transaksjonen i en swap-utførelsesfasilitet. Robert Gray er salgsjef for EMEA hos Dion Global Solutions. With Disse ordene lanserte Dodd-Frank-loven et nytt akronym i alfabetssuppet på moderne kapitalmarkeder. I årene siden har Swap Execution Facilities vært gjenstand for gjentatte diskusjoner, konsultasjoner, innleveringer og tolkninger, skriver Robert Gray Deadlines har blitt presset tilbake , og presset tilbake igjen. FX-aktører så på leting etter sidelinjen før det ble bekreftet at FX-opsjoner og NDFer skulle bli klassifisert som swaps av CFTC og underlagt de nye kravene til valutahandel. Og nå, etter tre år med rasende wrangling, SEFs er endelig her. Klarhet og forvirring. De fleste 20 organisasjoner registrert som en SEF med CFTC før fristen i oktober i fjor men i tråd med forvirringen og kompleksiteten som har omringet SEFer siden de ble først foreslått, har bevegelsen ikke skapt klarheten som noen hadde håpet på. Til tross for de meget klare tidsfrister, klarte ikke minst to operatører av elektroniske opsjonsplattformer å registrere seg, citerer uventede endringer i de endelige reglene og forskriftene CFTC har publisert en rekke ikke-handlingsbrev som gir SEFs mer tid til å møte visse regler, inkludert forhåndsdefinisjoner, rapportering og bekreftelseskrav. Brukerne får også mer tid til å gjennomgå SEF regelbøker og signere brukeravtaler. Hvis dette ikke var nok, er det andre klare problemet at de prescriptive tendensene til amerikanske regulatorer står i motsetning til den mer direkte tilnærmingen som er tatt i Europa. Behandlingen av FX-opsjoner er svært forskjellig i begge jurisdiksjoner og til dags dato, FX-alternativer faller ikke under EMIRs oppgave I motsetning til dette, MiFID og MiFID II, som introduserte konkurransedyktige, multimediehandelsmiljøer, allerede cove r alle finansielle instrumenter Nominelt minst disse inkluderer et FX-alternativ, noe som ytterligere kompliserer det internasjonale landskapet. Fult i live til muligheten for regulatorisk arbitrage, og motvillig til å se New York s swaps business decamp til London eller Frankfurt, regulatorer er usannsynlig å forlate disse anomalier på plass for lenge Vi har allerede sett en mer samordnet innsats for å skape like vilkår og klart definere reglene ESMA kunngjorde nylig en fast frist for 12 februar 2014 for bedrifter som måtte registrere seg for obligatoriske handelsrapportering Dette er ikke bare over FX, men alle andre overklassifiseringsklasser. Så hva betyr alt dette for deltakere i FX-opsjonsmarkedene? Vi kan sikkert forvente at eventuell konsolidering mellom første tranche av SEFs skal lanseres. De underliggende prinsippene om åpenhet, synlighet og kontroll er rikelig klare. Hvert aspekt av handels - og beslutningsprosessen vil Jeg registreres, rapporteres og er klar til å revidere. Handelshus må møte disse kravene og bygge best praksis i driften slik at de kan tilpasse seg disse og eventuelle endringer i linjen. Dessverre, til tross for frister som ESMA, nærmer seg raskt , rapportering er ikke noe markedet er for tiden forberedt på. Problemet er at mange deltakere er uten infrastruktur og programvareverktøy som kreves for å falle i tråd med obligatoriske rapporteringsprosedyrer. Forberedelse for fremtiden. Oversatt til den daglige virkeligheten i FX opsjonshandel vil det ikke lenger være nok for bankene å utføre en handel på vegne av en klient og bare informere dem om resultatene. Det vil heller ikke være akseptabelt å gi den klienten utelukkende en rettferdig utførelseskapasitet. Den spesielle utfordringen med FX-opsjonene plassen er at det er et veldig skreddersydd marked. Ifølge en undersøkelse fra Bank of International Settlements BIS er nesten 10 prosent av alle handler regnskapsført f eller av ikke-finansielle selskaper, hvorav mange vil bruke alternativer for å sikre sine valutaposisjoner. Skassører hos disse organisasjonene er på utkikk etter en unik kontrakt som gjelder deres spesielle omstendigheter. Det finnes ingen historiske prisdata, og å finne midtmarkedsrenten er Utfordringer i beste fall Bankene trenger å garantere et uovertruffen nivå av åpenhet, ikke bare for å demonstrere effektiviteten av deres handelsstrategi, men også for å beskytte seg mot potensielle anklager om skyggefull oppførsel. For å gjøre det, vil FX-opsjonshandlere trenge tre viktige evner. For det første, de vil kreve nøyaktig og åpen prising samt verdivurderinger som brukes konsistent på alle stadier av arbeidsflyten. Dernest vil de kreve fleksibilitet når det gjelder valg av prismodeller for å sikre at de mest hensiktsmessige velges. Til slutt er det behov for støtte for effektiv prisoppdagelse både for single trades og hele bøker av alternativer. Det vil også være behov for å være abil å foreta analyse før og etter handel av handelsbeslutninger og effektiv rapportering for å sikre at klientene blir informert på hvert trinn. Det vil nesten helt sikkert inkludere nøyaktig stresstesting og scenarioanalyse for å sikre at porteføljene er i samsvar med klientmandatene og regelverket. Skulle FX-alternativer gå videre til børsene, blir de mer følsomme overfor markedsbevegelser. Det er sannsynlig at overnatterløpet ikke vil tilfredsstille kunder, som vil vite verdsettelsen av deres beholdninger i nær sanntidshandlere, vil trolig trenge muligheten til å beregne markeringen - markedet for flere porteføljer og tusenvis av opsjonsstillinger på en svært kort tidsramme. Selskapets rolle i valutamarkedet har kastet opp en annen utfordring med hensyn til SEF-regelverket. I utgangspunktet krevde CFTC investorer å utstede Request for Quotes til fem banker eller markeds beslutningstakere for hver potensiell handel Lobbying har redusert det til to, men det vil til slutt stige til tre. Bekymringen er at selv om m Ultiple RFQs gir inntrykk av økt konkurranse, det øker også risikoen for informasjonslekkasje igjen forsterket av den skreddersydde men sporadiske karakteren til markedet som har den nøyaktige motsatte effekten. Banks og deres klienter trenger derfor verktøy som gjør at de kan jobbe fra det samme utjevning av handel over en tidsperiode og prismodell for å lette en handel Med denne typen system på plass, kan en bedriftskassør stole på at banken hans kan sende tilbake en pris for en bestemt struktur med et enkelt klikk Traders kan prisere det og vurdere hvordan det passer inn i boken, og kassøren kan bestemme hvorvidt han eller hun skal fullføre handel. Hvert stadium er fanget i samme system, slik at prissetting forblir nøyaktig, gapet mellom en ordre blir plassert, priset og utført er redusert til sekunder, og informasjonslekkasje minimeres. Til slutt vil firmaene til slutt måtte forutse og håndtere sikkerhetskravene til dags dato. Sentral clearing vil uunngåelig føre til bedrifter som har betydelige posisjoner i hvert clearinghus, med kapitalkrav krav som krever at de er i stand til å beregne og deretter holde tilstrekkelig kapital mot disse stillingene. Det er også en utfordring for clearinghus og handelsregister som trenger å kunne beregne margin. Dette er en utfordring for FX opsjonsrommet som helhet Foreløpig er sentral clearing ikke mandat, men regulatorisk bane tyder på at det bare er et spørsmål om tid. De enestående dataene som nå er rettet mot disse organene, er overveldende systemene på plass. Det er også fortsatt litt forvirring om hvordan og om clearing av husene vil kunne oversette dataene til meningsfylt informasjon og gjøre det mulig for handelspartner å gjennomføre en mark-to-market av deres bøker. Vinner av mulighet. Så for all forvirring rundt SEFs, clearing og overordnet regulatoriske regler, er det også noen svært klare krav som har oppstått Mens industriorganer og regulatorer fortsetter å vie RK på raffinering av rammen, kan deltakerne med fordel tilbringe denne gangen forberede seg på kommende endringer. Vinduet for å presse tilbake på regulering og utvide tidsfrister lukkes raskt. I stedet er det et vindu med mulighet til å stjele en marsj på konkurrenter, og åpner seg. Flyttet til elektronisk børser vil sannsynligvis øke markedsandelen til FX-opsjoner og dramatisk øke omsetningen som følge av valutamarkedet. Opplevd risiko vil redusere. Flere selskaper vil sannsynligvis flytte sine sikringsstrategier fra futures til alternativer, og forenkling av gjennomføringen vil åpne markedet for mer ikke-tradisjonelle spillere Imidlertid vil fordelene ved tidlig adopsjon bare være tilgjengelig for handelsfirmaer som får egne prosesser og systemer i orden. FX Options Traders Handbook. CME Group FX representerer den største regulerte FX-markedet i verden og den nest største FX-plattform med mer enn 100 milliarder i daglig likviditet En dyp, mangfoldig likviditetspool bestående av et bredt utvalg av buy - og kundesalgskunder Verdens ledende banker, hedgefond, proprietære handelsselskaper og aktive individuelle handelsmenn bruker våre futures og opsjonsprodukter for både risikostyring og investeringsmuligheter. CME Group FX-alternativer kan tilby deg. Transparent pricingplete anonymitet. Sentral clearing og nesten garantert motpartskreditt. Elektronisk tilgang rundt om i verden, døgnet rundt, seks dager i uka med rekordvolum, CME Group FX-opsjoner tilbyr et svært flytende marked med mange utløp, valutapar, tilbudsalternativer og mer, leverer kontrakter som er fleksible nok til å gi deg muligheten til å utføre enhver handelsstrategi.